Spanish banks to withstand impact of recent floods, central bank says
Banks' exposure includes 13 billion euros in household loans, 7 billion euros to companies
472,000 loan holders identified in affected regions, 150,000 with mortgage moratoriums
23,000 companies with outstanding loans identified
Floods show climate change accelerating, banks urged to measure physical risks
Adds quotes on physical risks in paragraph 6, breakdown on loan holders in 8, 9 and 10, impact in 11, 12
By Jesús Aguado
MADRID, Nov 5 (Reuters) -Spanish banks have a loan exposure of about 20 billion euros ($21.80 billion) in areas worst-hit by floods, but will be able to absorb the shock, a Bank of Spain official said on Tuesday, adding climate risks were materialising faster than thought.
At least 217 people died and many are still unaccounted for in the worst flooding in decades in Spain.
"This is a shock that, for a financial system, a banking system such as the one in Spain, is something that can be absorbed," Angel Estrada, the bank's head of financial stability, said.
Estrada said that Spanish banks' exposures to areas worst hit by floods in the regions of Valencia, Andalusia, Castile La Mancha and Catalonia would rise to around 13 billion euros in loans to households and around 7 billion eurosto companies.
Presenting the central bank's financial stability report, Estrada said these were the total exposures and would "not all materialise into losses".
In total, the central bank has identified 23,000 companies with outstanding loans and 472,000 loan holders in those regions, of which 150,000 were mortgage contracts on which the banks are already offering loan moratoriums.
The head of financial stability said it was still too early to assess the economic impact of the floods though acknowledged that there had been a more "significant destruction of capital" compared to the COVID-19 pandemic.
He also said it was imperative to implement measures to help the worst affected cope with the situation and boost a fast economic recovery.
Estrada also noted that the floods in Spain had shown climate change was happening faster than previously expected and that banks should focus on measuring physical risks not just transition risks.
The European Central Bank has long complained that banks are not meeting its supervisory expectations on climate change and has begun issuing fine notices to lenders not meeting its long-defined expectations on disclosing climate risks.
"We thought that we had more time to deal with the physical risks, we had concentrated on the transition risks, but it is clear that it is accelerating," Estrada said.
Transition risks measure risks to businesses and economies as the world shifts to a less carbon-intensive future.
($1 = 0.9175 euros)
Reporting by Jesús Aguado, editing by Inti Landauro; Editing by Sharon Singleton
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
