Stocks hit record for second day, yields steady after Fed cut
Updates prices, adds quote
Fed cuts interest rates by 25 basis points
Major US stock indices hit record highs, Stoxx 600 up 0.8%
Euro climbs amid German political turmoil
British, Swedish central banks cut rates, Norway holds as expected
By Koh Gui Qing and Kevin Buckland
NEW YORK/LONDON, Nov 7 (Reuters) -Shares on Wall Street scaled record highs on Thursday, lifting stock markets around the world, while U.S. Treasury yields retreated as investors processed a second Donald Trump presidency and an interest rate cut from the Federal Reserve.
The Fed lowered rates by 25 basis points on Thursday, as expected, noting that the job market has generally eased while inflation is moving toward its 2% target. The Fed altered its language on inflation slightly, saying price pressures had "made progress," compared to prior language that it had "made further progress".
“The Fed didn’t rock the boat," said Ryan Detrick, chief market strategist at Carson Group in Omaha. "The big question now is will they cut again in December? Our best guess is they do, as inflation continues to improve.”
The S&P 500 .SPX rose 0.6%, the Dow Jones Industrial Average .DJI was flat, and the Nasdaq Composite .IXIC jumped 1.4%. All three indices hit new all-time highs for a second consecutive day. .N The MSCI index for world stocks .MIWD00000PUS climbed 0.8%, also to a record high.
Europe's broad STOXX 600 index .STOXX rose 0.6% after Asian shares gained earlier in the day, with even onshore Chinese blue chips rising 3% .CSI300 as investor optimism over potential stimulus outweighed concerns about worsening trade tensions. .SS .EU
Stocks are "rewarding the presumed likelihood of corporate tax cuts and perceiving a general penchant toward deregulation across industries as positive for earnings," said Naomi Fink, chief global strategist at Nikko Asset Management.
"On the other hand, bond markets have responded unfavourably, with yields rising on the prospect of a united front between executive and legislative arms of government with respect to fiscal expansion."
"This comes at a time when U.S. debt-to-GDP is already at historic highs near 120% and budget deficits already exceed 6% of GDP," she said.
The benchmark 10-year yield was last at 4.3530%, down 7.3 basis points on the day, US10YT=RR after a 14 basis point rise on Wednesday, and the 30-year yield was last at 4.5567%, down over 4 bps after the previous day's 15 bp jump. US30YT=RR US/
The dollar =USD fell 0.6% against a basket of its peers after logging its biggest one-day gain in more than two years on Wednesday. Traders said they were closing out profitable bets on the Trump presidency and ahead of the Fed's decision. USD/
The euro climbed 0.6% to $1.0791 EUR=EBS after Wednesday's 1.8% fall, as investors also digested political turmoil in Germany where Chancellor Olaf Scholz sacked his Finance Minister Christian Lindner, causing the ruling three-party coalition to collapse and setting the stage for a snap election. FRX/
Deutsche Bank analysts said, while it was too early to say, the developments could be positive for the euro due to the potential confidence boost from a more stable German government and the direct economic effects of a potentially more pro-active fiscal stance.
Germany's 10-year government bond yield was last up 4.4 basis points at 2.437% DE10YT=RR.
CENTRAL BANK DECISIONS
In advance of the Fed, the Bank of England cut interest rates by a quarter point on Thursday for only the second time since 2020. The bank said future reductions were likely to be gradual, as it saw higher inflation after the new government's first budget last week.
Sterling GBP=D3 extended its gains slightly after the decision and was last up 0.7% at $1.2969, following a 1.24% slide on Wednesday. GBP/
Central banks in Norway and Sweden also held meetings on Thursday, though they met market expectations and did little to disrupt currency markets. Norges Bank at the hawkish end of the developed market spectrum kept rates unchanged at a 16-year high, and Sweden's Riksbank cut by 50 bps.
Bitcoin BTC= reversed earlier losses and vaulted to another record high of $76,780 overnight. Trump had vowed to make the United States "the crypto capital of the planet".
Gold XAU= added 1.3%, following Wednesday's more than 3% tumble, to $2,693.82 an ounce. However, that was still not far from its recent record high of $2,790.15. GOL/
Oil reversed losses from a sell-off triggered by the U.S. presidential election.O/R
Brent crude oil futures LCOc1 rose 1% to $75.68 per barrel. U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 also added 1% to settle at $72.36. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Susan Fenton, Deepa Babington and Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
